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Finanzierung in der Energiewirtschaft

Mit unseren interdisziplinären Leistungen begleiten wir Energieversorgungsunternehmen bei der Akquisition von Finanzierungsmitteln. Egal ob Eigen- oder Fremd-, Unternehmens- oder Projektfinanzierung – wir unterstützen Sie entlang des gesamten Finanzierungsprozesses von der Planung der Finanzierungsbedarfe über die Strukturierung der Finanzierung, der Auswahl potenzieller Finanzierungspartner bis zum Abschluss der Verträge mit den ausgewählten Kapitalgebern.
Christoph Beer
Partner
Certified Valuation Analyst (CVA), Diplom-Betriebswirt (FH)
T +49 911 9193 3600
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Michael Eckl
Associate Partner
Diplom-Energiewirt (FH)
T +49 911 9193 3608
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Unser Beratungsansatz

Die Finanzierung kommunaler Energieversorger steht zunehmend unter Druck: Signifikant steigende Investitionsbedarfe im Kontext der Energiewende treffen auf sinkende Kapitalrenditen, angespannte kommunale Haushalte sowie eine restriktivere Kreditvergabepraxis der Banken. Für Energieversorgungsunternehmen wird die Sicherstellung der Finanzierung zu eine der zentralen strategischen Aufgaben und erfordert ein proaktives, vorausschauendes und strukturiertes Finanzierungsmanagement. In interdisziplinären Projektteams mit finanz- und betriebswirtschaftlicher, juristischer und steuerlicher Expertise entwickeln wir gemeinsam mit unseren Mandanten belastbare Finanzierungskonzepte und -strukturen.

Dabei legen wir besonderen Wert auf eine enge Abstimmung aller Beteiligten und agieren als verlässliches Bindeglied zwischen Unternehmen und Kapitalgebern. Durch unsere langjährige Erfahrung und tiefe Branchenkenntnis schaffen wir die Grundlage für tragfähige Entscheidungen – mit klarem Blick auf die wirtschaftliche Nachhaltigkeit und die Anforderungen der Kapitalgeber. Transparenz, Konsistenz und Vertrauen sind zentrale Elemente unserer Arbeit, um kommunale Unternehmen sicher durch komplexe Finanzierungsprozesse zu begleiten.

Unsere Leistungen

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Integrierte Investitions- und Finanzplanung Konzeption maßgeschneiderter Finanzierungslösungen Entwicklung von Finanzierungsstrukturen Strukturierung und Optimierung von Sicherheiten Professionelle Ansprache von Banken und Kapitalgebern Begleitung von Verhandlungen und Entscheidungsprozessen Abschnitt überspringen

​​Integrierte Investitions- und Finanzplanung​ 

Langfristige Infrastrukturprojekte erfordern eine belastbare und langfristige Finanzplanung. Wir entwickeln für Stadtwerke integrierte, bankenfähige Planungsmodelle, die die zukünftige materielle Entwicklung des Unternehmens transparent und nachvollziehbar darstellen.  Dabei berücksichtigen wir insbesondere auch die aktuellen regulatorischen Rahmenbedingungen für EVUs. Diese Planungsmodelle zeigen den mittel- und langfristigen Finanzierungsbedarf sowie die Verschuldungs- und Kapitaldienstfähigkeit transparent auf. Auf dieser Grundlage können fundierte Gespräche mit den Kapitalgebern geführt und eine ausgewogene Finanzierungsstruktur gestaltet werden.

​Unsere Schwerpunkte

  • Entwicklung bankenfähiger Planungsmodelle (Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Cashflow-Rechnung)
  • Abbildung langfristiger Investitions- und Finanzierungszyklen
  • Ableitung von kurz-, mittel- und langfristigem Kapitalbedarf
  • Analyse der Auswirkungen auf Ergebnis- und Liquiditätsentwicklung
  • Durchführung fachbereichsspezifischer und -übergreifender Planungsworkshops
  • Spartenscharfe sowie konsolidierte Unternehmensplanung 

​Konzeption maßgeschneiderter Finanzierungslösungen

Wir schaffen Klarheit über den finanziellen Kurs: Gemeinsam analysieren wir, wann in welcher Höhe und für welchen Zweck Kapital benötigt wird. Auf dieser Basis entwickeln wir individuelle Finanzierungskonzepte, die einen tragfähigen Finanzierungsmix fokussieren und die individuellen Verhältnisse der Stadtwerke berücksichtigen. So entsteht ein fundierter Finanzierungsrahmen, der die Grundlage für alle weiteren Strukturierungs- und Verhandlungsschritte sowie Gespräche bildet — transparent, nachvollziehbar und entscheidungsreif für Gremien und Kapitalgeber.

Unsere Schwerpunkte

  • Definition strategischer Finanzierungszielen (z.B. Reduktion der Kapitalkosten, Erhöhung der Flexibilität, stabile Verschuldungsgrad)
  • Maßgeschneiderte Ausgestaltung der Innenfinanzierung (z.B. Eigenkapitaleinlagen, optimierte Abschreibungsfinanzierung)
  • Auswahl geeigneter Fremdfinanzierungsinstrumente (z.B. Bankenkredite/Konsortialkredite, Projektfinanzierung, Fördermittel, Crowdfunding,
  • Bürgerbeteiligungen, Schuldscheindarlehen/Namensschuldverschreibung, Anleihen) 

Entwicklung von Finanzierungsstrukturen

Wir machen aus strategischen Vorgaben eine verhandlungsfähige Finanzierungsarchitektur und setzen die erarbeiteten Konzepte in passgenaue Finanzierungstrukturen um. Dabei definieren wir klare finanzwirtschaftliche Leitplanken, strukturieren die Kapitalquellen und kombinieren geeignete Finanzierungsinstrumente zu einer stimmigen Gesamtlösung. Dabei berücksichtigen wir die energiewirtschaftlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen, um eine langfristig tragfähige Finanzierungslösung zu schaffen.

Unsere Schwerpunkte

  • Aufteilung des Kapitalbedarfs in konkrete Finanzierungsbausteine
  • Kombination und zeitliche Staffelung verschiedener Finanzierungsinstrumente
  • Regulierungsoptimale Konditionengestaltung (Laufzeiten, Tilgungsmodalitäten, Zinssätze, Covenants und Rangfolgen)
  • Abstimmung der Struktur mit Kapitalgebern und kommunalen Entscheidungsgremien

Strukturierung und Optimierung von Sicherheiten

Ein tragfähiges Sicherheitenkonzept ist ein wesentlicher Erfolgsfaktor bei der Kapitalbeschaffung, insbesondere vor dem Hintergrund des künftig stark steigenden Finanzierungsbedarfs und der Ausweitung des Bankenkreises. Bei der Analyse der Sicherheitensituation berücksichtigen wir sowohl wirtschaftliche als auch rechtliche Aspekte sowie die spezifische Bilanzstruktur von Stadtwerken. Ziel ist es, eine solide Besicherung zu schaffen, die die Finanzierungsspielräume erweitert und den Anforderungen potenzieller Kapitalgeber entspricht.

Unsere Schwerpunkte

  • Bewertung bestehender Sicherheiten auf Werthaltigkeit und Belastbarkeit
  • Bewertung des Risikopotenzials bestehender Sicherheiten
  • Identifikation von Optimierungspotenzialen in der Besicherungsstruktur
  • Ermittlung des freien Beleihungsraums und Entwicklung tragfähiger Sicherheitenkonzepte für neue Finanzierungen
  • Abstimmung mit Kapitalgebern und Gremien

Professionelle Ansprache von Banken und Kapitalgebern

Wir schaffen die Voraussetzungen für tragfähige Finanzierungsentscheidungen und einen souveränen Auftritt am Kapitalmarkt. Dazu verdichten wir komplexe Vorhaben zu klaren Entscheidungsgrundlagen, entwickeln eine konsistente Finanzierungsstory und orchestrieren den Dialog mit potenziellen Kapitalgebern. Durch den gezielten Aufbau belastbarer Bankenbeziehungen und die strategische Positionierung der Finanzierungsanfrage stärken wir nachhaltig die Verhandlungsposition unserer Mandanten.

Unsere Schwerpunkte

  • Erstellung überzeugender Finanzierungsexposés
  • Entwicklung aussagekräftiger Entscheidungsunterlagen für Gremien
  • Identifikation geeigneter Finanzierungspartner unter Nutzung unseres Bankennetzwerks
  • Erarbeitung einer Bankenstrategie und Aufbau eines Kernbankenkreises
  • Professionelle Platzierung der Finanzierungsanfrage im Kapitalmarkt und Positionierung des Vorhabens zur Stärkung der Verhandlungsposition

Begleitung von Verhandlungen und Entscheidungsprozessen

Die Umsetzung komplexer Finanzierungen erfordert die enge Abstimmung verschiedenster Akteure. Wir begleiten Stadtwerke bei der Vorbereitung und Durchführung regelmäßiger Gespräche mit Banken und Investoren, moderieren den Dialog zwischen Geschäftsführung, Aufsichtsorganen und Gesellschaftern und übernehmen eine vermittelnde Rolle zwischen allen Beteiligten. Dabei bündeln wir die Perspektiven aller Beteiligten und schaffen Klarheit sowie Transparenz in entscheidungskritischen Fragen. Unser Ziel ist es, die Finanzierungsvorhaben unserer Mandanten sicher zum Vertragsabschluss zu führen und für alle Seiten tragfähige Lösungen zu entwickeln.

Unsere Schwerpunkte

  • Begleitung und Moderation von Bank- und Investorengesprächen
  • Vermittlung zwischen Geschäftsführung, Aufsichtsorganen und Gesellschaftern
  • Steuerung der Abstimmung zwischen allen Beteiligten
  • Unterstützung bei der Vertragsverhandlung und -gestaltung inkl. Ausarbeitung der Konditionen
  • Umsetzung der steuerrechtlichen Ausgestaltung

Unsere Services für die Energiewirtschaft

Rechtberatung

Erneuerbare Energien & Transformation

Wirtschaftsprüfung

Wärmeversorgung

Regulierte Netze