Wärmewende wirtschaftlich steuern: Integrierte Businessplanung als Bindeglied zwischen technischer Ausarbeitung und wirtschaftlicher Umsetzung

Zusätzlich wandeln sich laufend die Rahmenbedingungen durch regulatorische Veränderungen, etwa im Zuge des GModG, der kommunalen Wärmeplanung oder sich wandelnder Fördermechanismen. Gleichzeitig belasten hohe Investitionsbedarfe, volatile Energie- und Kapitalmärkte sowie Fachkräfte- und Ressourcenengpässe die Umsetzungsfähigkeit der Unternehmen. In diesem Spannungsfeld aus Transformation, Regulierung und wirtschaftlichem Druck bedarf es eines integrierten Steuerungsinstruments, das technische Notwendigkeiten und wirtschaftliche Realitäten in Einklang bringt, Investitionsentscheidungen transparent unterstützt und die langfristige Tragfähigkeit des Geschäftsmodells sicherstellt.

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Die Herausforderung: Strukturwandel der Kosten- und Planungsgrundlagen

Die Energiewirtschaft vollzieht derzeit einen fundamentalen Wandel in ihrer Kostenstruktur, der die bisherige Wirtschaftsplanung vor neue Anforderungen stellt.

Wachstumspfad & Maßnahmenpakete: Die Transformationspläne sehen vielerorts vor, die Wärmewende mit leitungsgebundener Fernwärme zu forcieren und zeigen große Ausbaupotenziale. Oft sind die Pläne jedoch auf die technische Machbarkeit und das theoretische Potenzial fokussiert. Vorgegeben im BEW-Merkblatt sind diesbezüglich die grobe Darstellung der Investitionen, eine Abschätzung betriebs- und verbrauchsbedingter Kosten und eine Analyse der Wirtschaftlichkeit. Vielen Plänen fehlt jedoch die Einordnung dieser Ergebnisse in die Gesamtwirtschaftlichkeit und eine Detailplanung.

Im Anschluss an die Transformationsplanung sollten daher vor der Auslösung von Investitionsentscheidungen die angenommenen Prämissen überprüft, geschärft und die Ergebnisse mit einer übergreifenden Planung verknüpft werden.

Von OpEx zu CapEx: Das klassische Fernwärmegeschäft war geprägt von variablen Brennstoffkosten bei vergleichsweise überschaubaren Investitionen in die Netzinfrastruktur. Im Zuge der Transformation der Wärmeerzeugung auf Erneuerbare Energien und Abwärme und einem aus der kommunalen Wärmeplanung oft resultierenden Wärmenetzausbau sind enorme Investitionen erforderlich, exemplarisch dargestellt in Abbildung 1. Eine investitionskostengetriebene Planung erfordert die Abbildung steigender Zinskosten, sinkender operativer Kosten und steigender Abschreibungen in der Langfristplanung.

Durch die frühzeitige Integration der Investitionen in ein Planungstool können die Auswirkungen bestimmter Anschlussquoten, daraus folgendem Absatzwachstum und resultierender notwendiger Preisstruktur zur Sicherstellung der Liquidität identifiziert werden.

Abbildung 1: Kosten- und Investitionsstruktur im Transformationspfad

Steigende Komplexität im Erzeugerportfolio: Diese Transformation verdichtet die Planungsumgebung signifikant (Abbildung 2). An die Stelle einzelner, steuerbarer Erzeuger treten heute hochkomplexe Systeme aus Grund-, Mittel- und Spitzenlastanlagen sowie die Sektorkopplung. Dabei verschiebt sich die Erzeugungslandschaft zugunsten erneuerbarer teils volatiler Wärmeerzeuger. Zusätzlich dazu entsteht durch den Klimawandel ein weiterer Komplexitätstreiber in der Planung von Spitzenlast- und Redundanzerzeugung.

Während mildere Durchschnittstemperaturen den spezifischen Wärmeabsatz sinken lassen, erzwingt die Zunahme von Extremwetterereignissen das Vorhalten von Redundanzen für kurzzeitige Verbrauchsspitzen. Der stärkere Rückgang der Absatzmengen im Vergleich zum Rückgang des Leistungsbedarfs stellt die wirtschaftliche Planung vor Herausforderungen. Flankiert wird diese Komplexität von regulatorischen Anforderungen und der Einbindung von Fördermitteln, was die isolierte Betrachtung einzelner Assets verkompliziert.

Abbildung 2: Vom zentralisierten zum hybriden Erzeugungssystem

Reaktivität und zeitliche Diskrepanz: Viele Versorger agieren derzeit in einem riskanten Spannungsfeld: Investitionsentscheidungen müssen heute getroffen werden, doch die Refinanzierungseffekte treten erst langfristig und zeitversetzt ein. Ohne einen fundierten wirtschaftlichen Weitblick besteht die Gefahr, dass der Finanzierungsbedarf und Entwicklungen der Eigenkapitalquote zu spät erkannt werden. Notwendige Vertragsanpassungen zur Preisgestaltung müssen weiterhin flankierend zum Transformationsplan umgesetzt werden. Unterbleibt eine solch vorausschauende Modifikation der Verträge und Wärmepreise, droht ein starker Margenverfall, beispielhaft dargestellt in Abbildung 3 (links). Eine frühzeitige Anpassung der Erlösstruktur an die Kostenentwicklung jedoch ermöglicht es, Margen zu stabilisieren und einem Margenverfall bzw. Liquiditätsengpässen vorzubeugen (Abbildung 3, rechts).

Abbildung 3: Links: Erlös- und Margenentwicklung bei reaktiver Preisanpassung / rechts: Erlös- und Margenentwicklung bei vorausschauender Planung

Die Anforderung: Synchronisation von Transformationsplanung und Wirtschaftlichkeit

Eine zukunftsfähige Wirtschaftsplanung muss die Brücke zwischen technischer Machbarkeit und finanzieller Stabilität schlagen. Eine moderne Planung muss zwei wesentliche Kriterien erfüllen:

Verbindung von Status Quo und Transformation: Notwendig ist ein Planungsinstrument, das die aktuelle Datenbasis des laufenden Betriebs nahtlos mit der Investitionsplanung und der Ausbauplanung des Transformationsplans verknüpft. Nur so entsteht ein realistisches Gesamtbild.

Granularität und Dynamik: Pauschale Einjahresplanungen reichen für die Steuerung komplexer Transformationsprozesse nicht mehr aus. Erforderlich ist ein differenzierter zeitlicher Fokus, der technische Umsetzung und wirtschaftliches Monitoring sinnvoll verzahnt. Während die Maßnahmenplanung und deren Finanzierung in der Regel jahresscharf erfolgen, sollte die Ergebnisebene quartalsweise betrachtet werden, um Plan-Ist-Abweichungen frühzeitig zu erkennen. Ergänzend zur laufenden Steuerung sind eine rollierende Mittelfristplanung mit einem Horizont von etwa fünf Jahren sowie eine strategische Langfristperspektive bis 2045 erforderlich, um Infrastrukturlebenszyklen und Transformationspfade angemessen abzubilden. Gleichzeitig sollte die Planung in der Lage sein, auf Kosten- und Erlösveränderungen laufend und flexibel zu reagieren.

Kontinuierliche Überprüfung von Annahmen und Wirtschaftlichkeit: Da sich regulatorische Vorgaben, Förderbedingungen und Marktparameter kontinuierlich verändern, sollten die zugrunde liegenden Planungsprämissen regelmäßig überprüft und aktualisiert werden. Nur so lässt sich sicherstellen, dass die Transformationsplanung auf einer belastbaren Datengrundlage basiert und etwaige zeitliche Verschiebungen richtig abbildet.

Darüber hinaus sollte das Transformationskonzept fortlaufend einer wirtschaftlichen Gesamtbetrachtung unterzogen werden. Neben der langfristigen Tragfähigkeit des Geschäftsmodells ist dabei insbesondere der Finanzierungsbedarf transparent zu bewerten. Eine integrierte Sicht auf Investitionen, Fördermittel, Finanzierung und Ertragskraft schafft die Grundlage für die Liquiditätsplanung, um frühzeitig Handlungsbedarfe zu erkennen und die Umsetzbarkeit der Transformation sicherzustellen.

Die Lösung: Transparenz durch integrierte Businessplanung

Um genau diese Lücke zu schließen, haben wir ein spezialisiertes Excel-basiertes Business-Planning-Tool – HeatModel – entwickelt. Das HeatModel schafft Transparenz und gewährleistet Flexibilität in der Ausbau- und Wirtschaftsplanung.

Strategischer Nutzen: Das Tool ermöglicht den Übergang von einer reaktiven zu einer proaktiven Steuerung. Die Investitionsplanung lässt sich schrittweise verfeinern, der daraus resultierende Finanzierungsbedarf frühzeitig ableiten und Vertragsmanagement und Preissetzungsstrategien rechtzeitig darauf ausrichten. Dabei zeigt das Modell, welche Maßnahmen sich unabhängig vom eingeschlagenen Transformationspfad wirtschaftlich tragen. Die Umsetzung dieser No-Regret-Maßnahmen kann unmittelbar eingeleitet werden, während transformationspfadabhängige Investitionen bis zum tatsächlichen Entscheidungszeitpunkt offengehalten werden. So entsteht eine Priorisierung, die Handlungsfähigkeit sichert, ohne tragfähige Optionen vorzeitig auszuschließen. Zudem liefert das Modell eine valide Datengrundlage für Finanzierungsgespräche mit Banken sowie für Entscheidungen in Aufsichtsräten und politischen Gremien.

Transparenz und Eigenbearbeitung: Das HeatModel basiert auf etablierten Standards des Financial Modelings und ist so konzipiert, dass es nach der Implementierung in die Eigenbearbeitung des Versorgers übergeht. Dies sichert die Datenhoheit und ermöglicht dem Controlling, Anpassungen selbstständig vornehmen zu können.

Ganzheitliche Datenintegration: Ein solches Modell verbindet die vorhandene wirtschaftliche Datenbasis und die technischen Parameter der Transformationsplanung. Methodisch setzt das Modell dabei auf eine dreistufige Zeitachse. Es integriert die Historie der letzten Jahre, führt die Daten im aktuellen Planungszeitraum fort und erstellt auf Basis dieser eine langfristige Prognose bis 2045.

Beginnend mit den vorhandenen historischen Daten, dem bestehenden Anlagevermögen und der Erzeugungsanlagenübersicht werden in der Folge die zukünftige Finanz-, Investitions- und Energiemengenplanung sowie Prämissen zur langfristigen Kosten- und Erlösplanung miteinander verknüpft. Innerhalb der Energiemengenplanung werden vielfältige Einflussfaktoren wie die Erzeugungsstruktur, standortbezogene Brennstoffkosten, Strombezüge sowie vereinbarte Absatzpotenziale zusammengeführt (Abbildung 4).

Das Ergebnis dieser Betrachtung mündet in einer fundierten, integrierten Bilanz-, GuV- und Cashflow-Planung sowie der Ableitung von Wärmegestehungskosten.

Abbildung 4: Architektur des HeatModels

Ein übersichtliches Management-Cockpit liefert sowohl konsolidierte Auswertungen als auch einen Kennzahlenüberblick. Es ermöglicht einen Soll-Ist-Vergleich und Szenarioanalysen zu Wärmepreisen.

Einen beispielhaften Inhalt des Management-Cockpits zeigt Abbildung 5: eine potenziell netzscharfe Gegenüberstellung der spezifischen Wärmegestehungskosten und der spezifischen Wärmeerlöse. Die Darstellung macht auf einen Blick sichtbar, ob und ab wann ein Netz wirtschaftlich unter Druck gerät, und liefert so den Ausgangspunkt für Entscheidungen zur Preisgestaltung.

Abbildung 5: Gegenüberstellung von spezifischen Wärmegestehungskosten und spezifischen Wärmeerlösen

Anwendung in der Praxis

Die Leistungsfähigkeit des Modells wurde bereits in der Praxis validiert. Das HeatModel kann bei Versorgungsunternehmen unterschiedlicher Größe und Struktur eingesetzt werden, von einzelnen Wärmenetzen bis hin zu mehreren eigenständigen Netzen in einem Modell. Insbesondere durch die Multi-Netz-Modellierung werden wirtschaftliche Unterschiede zwischen Einzelnetzen sichtbar und quantifizierbar, wodurch eine belastbare Grundlage für Priorisierungsentscheidungen auf Netzebene geschaffen wird.

In der praktischen Anwendung können dadurch folgende Fragen beantwortet werden:

• Welche Investitionen sind wann erforderlich?
  Ableitung eines realistischen Ausbaupfads einschließlich der zugrunde liegenden Erzeugungskonzepte und ihrer wirtschaftlichen Auswirkungen.
• Welche Maßnahmen sollten zuerst umgesetzt werden?
  Vergleich von Ausbauszenarien und netzscharfe Priorisierung von Transformationsmaßnahmen.
• Wie ist die Transformation zu finanzieren?
  Transparenz über den Kapitalbedarf der kommenden Jahre, den Fördermitteleinsatz und die Liquiditätsentwicklung
• Wann sind Preisumstellungen erforderlich?
  Identifikation geeigneter Zeitpunkte für die Neukalkulation von Fernwärmepreisen und Vertragsanpassungen

Ergänzend lässt sich über Sensitivitätsanalysen prüfen, welchen Einfluss Kostenänderungen, die Kraftwerkseinsatzplanung oder der gewählte Ausbaupfad auf die Wirtschaftlichkeit haben.

Fazit: Wir begleiten Sie während Ihrer Transformation

Die erfolgreiche Gestaltung der Wärmewende erfordert mehr als technische Expertise. Sie verlangt nach vorausschauender wirtschaftlicher Planung. Es gilt, Investitions- und Preisstrategien aktiv zu gestalten, statt Ergebnisse erst im Jahresabschluss retrospektiv festzustellen.

Wir verstehen uns als Ihr Partner auf Augenhöhe. Wir befähigen Ihr Team zur eigenständigen Nutzung des HeatModels, damit Sie die Steuerung Ihrer Wärmetransformation selbst in der Hand halten. Gleichzeitig bleiben wir als kontinuierlicher Wegbegleiter und Sparringpartner an Ihrer Seite, um Sie bei der Weiterentwicklung Ihrer Planung und komplexen Spezialfragen langfristig zu unterstützen. Lassen Sie uns gemeinsam die Weichen für eine wirtschaftlich erfolgreiche Wärmewende stellen.

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